快訊 來源：北京商報 2022-12-12 08:01:37
當?shù)貢r間9日，英國政府公布了針對金融業(yè)的一攬子改革計劃，放寬2008年全球金融危機后出臺的銀行業(yè)規(guī)則，并改革英國在歐盟期間引入的行業(yè)規(guī)則，以吸引投資提振經(jīng)濟，確保倫敦在英國“脫歐”后仍保持歐洲主要金融中心的地位。據(jù)了解，這一改革力度為30多年來最大。
有專家表示，在政局混亂、經(jīng)濟下行、金融業(yè)面臨危機的情況下，放松金融業(yè)監(jiān)管短期內(nèi)有望吸引更多金融投資，但長期來看，有可能為金融業(yè)的未來留下隱患。
改革留歐期間監(jiān)管規(guī)則
英國財政大臣杰里米·亨特在蘇格蘭首府愛丁堡發(fā)布了30多項金融監(jiān)管規(guī)則調(diào)整措施，該計劃因而被稱為“愛丁堡改革”，內(nèi)容包括放寬企業(yè)在倫敦證券交易所上市相關(guān)規(guī)則、取消有關(guān)股票賣空交易的限制、降低小型貸款銀行資本金要求等，并且將廢除和改革英國在歐盟期間引入的行業(yè)相關(guān)規(guī)則。
“‘愛丁堡改革’的目標是讓英國成為世界上最開放、最具活力和最具競爭力的全球金融中心。”杰里米·亨特表示，該計劃還將廢除和改革英國在歐盟期間引入的行業(yè)相關(guān)規(guī)則。
一些支持“脫歐”的專家認為，歐盟規(guī)則限制了英國金融業(yè)的發(fā)展。英國資深投資專家AndrewBarnie指出，歐盟很多法律已影響英國金融業(yè)發(fā)展，使英國喪失制定法律的權(quán)力，被綁在高度保護主義的歐洲單一市場里，唯有“脫歐”才能讓英國未來有更好的發(fā)展。
歐盟國家通常不愿放棄金融監(jiān)管權(quán)，但2008年的金融危機促成了一些重大改變，比如歐洲央行擁有了對歐元區(qū)最大銀行的監(jiān)督權(quán)。英國決定“脫歐”后，強化歐盟對資本市場的監(jiān)管變得更加緊迫。
金融危機后，英國的銀行業(yè)規(guī)則也更加收緊。金融危機拖垮英國多家銀行后，英國對銀行業(yè)采取限制措施，要求銀行的存款、房貸等國內(nèi)業(yè)務(wù)資金不得用于投資業(yè)務(wù)，以免現(xiàn)金鏈因市場波動斷裂。
“2008年北巖銀行、蘇格蘭皇家銀行等機構(gòu)接續(xù)爆雷后，英國下決心在歐盟整體金融監(jiān)管趨嚴的大背景下，以《巴塞爾協(xié)議III》為基礎(chǔ)，逐漸對金融業(yè)采取了宏觀審慎監(jiān)管框架。”中國人民大學國際貨幣所研究員陳佳對北京商報記者表示。
陳佳認為，此后英國包括貨幣政策在內(nèi)的宏觀體系以及金融監(jiān)管日益向保守方向發(fā)展，逐漸陷入二戰(zhàn)之后公共部門持續(xù)削減開支應(yīng)對結(jié)構(gòu)性問題的大周期，最終也為英國“脫歐”埋下了經(jīng)濟方面的伏筆。
“脫歐”后金融中心地位不再?
據(jù)英國廣播公司報道，近幾年，倫敦作為歐洲首要金融中心的地位逐步被侵蝕。法國巴黎一度奪走它“總市值最高的歐洲股市”桂冠;荷蘭阿姆斯特丹也取代倫敦成為交易最活躍的歐洲股票交易中心。英國政府迫切需要放松金融行業(yè)規(guī)則以吸引外資、提振經(jīng)濟。
“此前倫敦憑借著基礎(chǔ)設(shè)施、人才要素、市場體系、信息網(wǎng)絡(luò)、規(guī)模效應(yīng)等優(yōu)勢，在歐盟內(nèi)各金融中心、交易中心的競爭中具有優(yōu)勢。”首都經(jīng)濟貿(mào)易大學經(jīng)濟學院教授郝宇彪對北京商報記者表示，隨著英國“脫歐”，由于“金融通行證”的原因，相當一部分針對在歐盟企業(yè)的金融業(yè)務(wù)無法在英國開展，因此相關(guān)金融交易才會轉(zhuǎn)移到歐盟內(nèi)的其他國家。
中國社會科學院法學博士、特許金融分析師周牧認為，當前，在“脫歐”后遺癥、人口老齡化、能源危機、公共債務(wù)攀升等一系列嚴峻問題中，如何提振經(jīng)濟是英國政府面臨的最重要課題。
“金融業(yè)是英國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，其國際影響力在英國‘脫歐’后一路下降，以歐元計價的股票、債券和外匯交易以及相關(guān)金融從業(yè)人員大量流向歐盟市場。未來，經(jīng)濟困境中的英國應(yīng)會更加依賴歐盟，如何深化與歐盟在外交、經(jīng)貿(mào)和監(jiān)管領(lǐng)域的溝通和合作，也將是政府工作重點。”周牧說。
與此同時，英國政壇的一系列風波也讓投資者對英投資的信心大減。今年以來，保守黨政府因一系列丑聞導致多名高官落馬，前首相鮑里斯·約翰遜也被迫辭職。
經(jīng)黨內(nèi)選舉接替約翰遜上臺的伊麗莎白·特拉斯為刺激經(jīng)濟頒布大幅減稅措施，引發(fā)金融市場震蕩，英鎊兌美元匯率一度跌出新低。特拉斯匆匆下臺，前財政大臣蘇納克于10月就任首相。
放松監(jiān)管利弊共存
在金融業(yè)面臨危機的情況下，放松監(jiān)管政策是否能保住英國在該行業(yè)的競爭力?郝宇彪表示，原有的監(jiān)管措施限制了金融服務(wù)業(yè)投資的范圍，而放松監(jiān)管后，一定程度上有利于吸引更多的金融投資，解決目前英國整體經(jīng)濟發(fā)展的困局。
英國財政部經(jīng)濟部長安德魯·格里菲斯曾表示：英國是一個金融服務(wù)超級大國——我們長期以來受益于并致力于高質(zhì)量的監(jiān)管標準。蘇格蘭在維持我們作為全球監(jiān)管基準的地位方面的作用至關(guān)重要——愛丁堡和格拉斯哥是英國倫敦以外最大的兩個中心。我們的改革為金融服務(wù)提供了更明智的監(jiān)管，這將釋放英國城鎮(zhèn)和城市的增長和機會。
不過，也有一些聲音認為，這一改革可能會帶來更多的金融不穩(wěn)定性。英國銀行業(yè)獨立委員會前主席約翰·維克斯在一封公開信中警告，對金融服務(wù)部門的特別優(yōu)待，反而會對其造成損害，如同2008年金融危機那樣。
以金融危機期間倒閉的北巖銀行為例，與大多數(shù)銀行依靠儲戶存款為購房者提供抵押貸款的做法不同，北巖銀行主要依靠向其他銀行借款和在金融市場上出售抵押貸款證券來籌款。
2007年，貸款批發(fā)市場因信貸緊縮而意外凍結(jié)，北巖因過度依賴短期融資市場，缺少準備金應(yīng)對此次危機。在未能獲得第三方投資和政府救助后，該銀行被迫宣布破產(chǎn)。
“英國政府為了短期內(nèi)提振經(jīng)濟，不惜全面放松金融監(jiān)管條件，將使風險的種子再次埋下。”陳佳認為，英國金融改革政策的結(jié)構(gòu)性弱點依然沒有得到根治，在政治穩(wěn)定性堪憂、經(jīng)濟增長前景黯淡、難以打破財政貿(mào)易孿生陷阱的情況下，新的英國金融服務(wù)業(yè)改革系列法案看似光鮮，本質(zhì)上跟舊改革派冒險刺激政策拉動投資沒有區(qū)別。
工黨議員TulipSiddiq表示，在保守黨用迷你預算“摧毀了英國的經(jīng)濟”之后，改革意味著“引入更多風險和潛在的更多金融不穩(wěn)定”。(記者方彬楠袁澤睿)
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