風(fēng)投 來源：長(zhǎng)江商報(bào) 2022-05-05 09:14:05
節(jié)前重要會(huì)議穩(wěn)定市場(chǎng)信心，A股指數(shù)大幅反彈。
展望后市，券商普遍認(rèn)為，5月市場(chǎng)有望迎來修復(fù)，短期或?qū)⒎磸棧ㄗh珍惜底部區(qū)域的“便宜時(shí)光”，積極布局政策催化和支持方向。
5月反彈可期
券商普遍認(rèn)為，5月市場(chǎng)有望迎來修復(fù)。
其中，平安證券認(rèn)為，A股市場(chǎng)短期迎超跌反彈，5月預(yù)計(jì)以盤整鞏固為主。
開源證券指出，5月反彈可期，但反轉(zhuǎn)未至，不言底部，仍需謹(jǐn)慎。
浙商證券則認(rèn)為，5月預(yù)計(jì)指數(shù)整體延續(xù)震蕩。需要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的加息和縮表落地對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的擾動(dòng)。與此同時(shí)，有利因素在于，隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工逐步有序推進(jìn)，有助于提振市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)預(yù)期。就賽道股而言，5月有望迎來階段超跌反彈。
財(cái)通證券策略分析師李美岑、張日升認(rèn)為往下半年去看，市場(chǎng)有望越來越好，建議珍惜底部區(qū)域的“便宜時(shí)光”，積極布局政策催化和支持方向，結(jié)構(gòu)至上。
看好大消費(fèi)、制造業(yè)及成長(zhǎng)股
配置方向上，多數(shù)券商看好大消費(fèi)、制造業(yè)及成長(zhǎng)股。
開源證券指出，倘若迎來反轉(zhuǎn)行情，A股主線將有望切換至成長(zhǎng)。5月配置建議六成進(jìn)攻成長(zhǎng)，四成防御價(jià)值。具體配置成長(zhǎng)屬性周期、疫情后周期及必選消費(fèi)等三類方向。
平安證券認(rèn)為，行業(yè)配置建議圍繞兩條主線，一是從短期超跌反彈來看，建議關(guān)注前期跌幅較大的制造業(yè)板塊，如電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè);二是從中期來看，綜合當(dāng)前基本面及2018年與2020年上半年兩輪磨底行情復(fù)盤，建議關(guān)注有相對(duì)收益的食品飲料等消費(fèi)板塊以及當(dāng)前政策支持的基建板塊。
投資方面，李美岑、張日升建議，左手大金融(地產(chǎn)、銀行)，右手大消費(fèi)(地產(chǎn)后周期、服務(wù)消費(fèi)、傳統(tǒng)消費(fèi)品)。此外，短期受情緒提振平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)有望有所表現(xiàn)。
華安證券黃子崟團(tuán)隊(duì)表示，配置方面，建議關(guān)注三條主線機(jī)會(huì)：一是，穩(wěn)增長(zhǎng)鏈條確定性強(qiáng)、具有超配價(jià)值。重點(diǎn)關(guān)注全面加強(qiáng)基建和房地產(chǎn)調(diào)控政策進(jìn)一步放松帶來的投資機(jī)會(huì)，以及上下游建材和銀行板塊配置機(jī)會(huì)。二是，促銷費(fèi)政策有望陸續(xù)出臺(tái)，疊加疫情防控有望逐步取得成效、防疫經(jīng)濟(jì)成本下降，居民消費(fèi)服務(wù)確定性逐步顯現(xiàn)，關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥生物板塊估值修復(fù)、把握必選消費(fèi)品漲價(jià)以及服務(wù)類出行鏈條復(fù)蘇“搶跑”相關(guān)機(jī)會(huì)。三是，成長(zhǎng)主線存在超跌后估值修復(fù)的需要。此外，密切關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)“完成專項(xiàng)整改”后政策轉(zhuǎn)向“出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施”釋放的政策利好提振作用。(記者 鄒平)
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