風(fēng)投 來(lái)源：深圳商報(bào) 2022-08-09 09:04:52
8月以來(lái)，芯片半導(dǎo)體概念股連續(xù)大漲。8月5日，芯片半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲A股，廣立微上市大漲155.78%，國(guó)芯科技、芯原股份、睿創(chuàng)微納等多只概念股20%漲停;8月6日，芯片半導(dǎo)體板塊走勢(shì)分化，深科達(dá)20%漲停，康強(qiáng)電子、通富微電、大港股份等10%漲停，華大九天、芯原股份、帝科股份等漲超8%……截至8日收盤，華大九天8月漲幅達(dá)84%，中證全指半導(dǎo)體指數(shù)8月漲幅達(dá)14%。
消息面上，8月5日，美國(guó)通過(guò)《芯片與科學(xué)法案》，該法案將提供約527億美元的資金補(bǔ)貼美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)芯片制造回流美國(guó);同時(shí)，該法案也將限制接受資助的企業(yè)在中國(guó)或其他國(guó)家(地區(qū))擴(kuò)建或新建先進(jìn)制程半導(dǎo)體產(chǎn)能。
從基本面看，隨著我國(guó)政策扶持力度加大，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?/p>
據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI)數(shù)據(jù)，2021全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)643億美元，同比增長(zhǎng)15.9%，其中中國(guó)半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)119.3億美元，同比增長(zhǎng)21.9%，增速超過(guò)日本、韓國(guó)等，在全球位居前列。
從中國(guó)半導(dǎo)體公司市值、市占率排名看，全球市值百?gòu)?qiáng)中國(guó)公司數(shù)量占比超過(guò)半數(shù)，多達(dá)53家，市值合計(jì)6.35萬(wàn)億元，其中A股公司36家。
全球市值前50公司中，中國(guó)占據(jù)21席，A股公司有14家。中芯國(guó)際、北方華創(chuàng)、韋爾股份、紫光國(guó)微、三安光電等5公司市值均超過(guò)千億元，位居全球百?gòu)?qiáng)榜的第20至第35名之間，其中中芯國(guó)際位居A股首位。
上榜百?gòu)?qiáng)的36家A股公司中，獲機(jī)構(gòu)看好股票逾七成，上漲空間超10%公司近六成，基金等機(jī)構(gòu)也已提前布局。基金二季報(bào)顯示，二季度獲基金加倉(cāng)居前的半導(dǎo)體股票包括中芯國(guó)際、圣邦股份、華潤(rùn)微、卓勝微、富瀚微、中微公司、立昂微等。
近期芯片半導(dǎo)體股集體爆發(fā)，是脈沖行情還是中線機(jī)遇?
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受內(nèi)外部因素影響，市場(chǎng)對(duì)于自主可控、國(guó)產(chǎn)替代的關(guān)注度急劇升溫，推動(dòng)芯片半導(dǎo)體概念股大幅飆升。
匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平表示，近期，市場(chǎng)重新認(rèn)識(shí)芯片半導(dǎo)體的重要性，加上一些非高階制程的解決方案的預(yù)期，芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股出現(xiàn)了大幅反彈。
景順長(zhǎng)城電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理張雪薇認(rèn)為，半導(dǎo)體的中長(zhǎng)期投資價(jià)值已經(jīng)比較明顯。前期市場(chǎng)擔(dān)憂行業(yè)景氣度下行，導(dǎo)致半導(dǎo)體估值處于歷史5年偏低水平。“長(zhǎng)期而言，半導(dǎo)體受益于電氣化、電動(dòng)化、無(wú)線互聯(lián)化的趨勢(shì)，需求有望保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。”
光大保德信基金權(quán)益投研部認(rèn)為，在內(nèi)外因素的共同作用下，半導(dǎo)體正在發(fā)生情緒、業(yè)績(jī)與估值共振。一方面，芯片半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的需求進(jìn)一步加大，市場(chǎng)情緒上升;另一方面，上游半導(dǎo)體材料和設(shè)備以及分立器件公司中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期;目前中證全指半導(dǎo)體指數(shù)的市盈率約43倍，相比其他高景氣板塊估值相對(duì)較低。
諾安成長(zhǎng)基金經(jīng)理蔡嵩松指出：“我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來(lái)最大的機(jī)會(huì)在國(guó)產(chǎn)替代，今年就是國(guó)產(chǎn)替代的元年。”他同時(shí)表示，在宏觀環(huán)境相對(duì)友好的情況下，芯片板塊真正的獨(dú)立行情需要消費(fèi)電子出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的拐點(diǎn)，而這個(gè)時(shí)間點(diǎn)漸行漸近，但仍需觀察。(記者 鐘國(guó)斌)
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