風(fēng)投 來(lái)源：南寧晚報(bào) 2021-10-11 09:42:11
國(guó)慶長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，A股“開門紅”行情如約而至。
受到外圍市場(chǎng)大漲的提振，上周五，A股三大指數(shù)集體高開，中國(guó)平安、上海機(jī)場(chǎng)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液等久違的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)“老白馬”集體大漲，帶動(dòng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上行。引人關(guān)注的是，自去年底以來(lái)股價(jià)幾近腰斬的中國(guó)平安當(dāng)天暴漲7.731%，成為當(dāng)天最耀眼的個(gè)股。有股民感慨：風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，終于轉(zhuǎn)到低估值藍(lán)籌，也該漲一波了。
上周五中國(guó)平安放量突破了20日、30日等多條均線，它的放量大漲，是不是意味著此前跌跌不休的白馬股將結(jié)束調(diào)整?而久違的“老白馬”集體大漲是否A股的市場(chǎng)風(fēng)格又要向大藍(lán)籌轉(zhuǎn)變?
盤點(diǎn) 海外股市走強(qiáng)提振 A股十月喜迎開門紅
國(guó)慶長(zhǎng)假期間外圍股市劇烈波動(dòng)，所幸在A股開盤前，美國(guó)政府債務(wù)違約問(wèn)題出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)，美股戲劇性地出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)，A股十月開門紅得以順利實(shí)現(xiàn)。
上周四，隨著美國(guó)參議院兩黨已就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，華爾街股市受到提振，三大股指高開高走并維持漲勢(shì)直到收盤，漲幅皆超過(guò)1%。受海外股市走強(qiáng)的提振，國(guó)慶長(zhǎng)假后A股首個(gè)交易日A股三大股指集體高開，隨后滬指震蕩下挫，漲幅收窄;創(chuàng)業(yè)板指沖高回落至翻綠。截至收盤，上證綜指漲0.67%，深證成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%;兩市成交額再次突破1萬(wàn)億元關(guān)口。北向資金全天凈賣出25.72億元，其中，滬股通凈賣出3.57億元，深股通凈賣出22.15億元。
華泰證券南寧營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)曾博寒表示，上周僅有一個(gè)交易日，多空都會(huì)較為謹(jǐn)慎。上周五上證指數(shù)紅盤報(bào)收，但兩市主力資金凈流出160余億元，北向資金凈賣出超25億元，資金獲利盤兌現(xiàn)離場(chǎng)跡象明顯。不過(guò)，雖說(shuō)部分市場(chǎng)資金還沒有回歸，但兩市再度恢復(fù)至萬(wàn)億級(jí)別以上的成交量，市場(chǎng)交投仍較為活躍，這是較好的一方面，后市可進(jìn)一步關(guān)注節(jié)后資金情緒恢復(fù)情況。國(guó)慶節(jié)之后，不少公司開始披露三季報(bào)或預(yù)告，這其中有風(fēng)險(xiǎn)也有機(jī)會(huì)，投資者可以從中尋找投資機(jī)會(huì)。目前，已經(jīng)有超過(guò)百家企業(yè)發(fā)布了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。相比2021年上半年的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，三季度有部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)了飛速增長(zhǎng)，單季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度大大超過(guò)上半年增幅總和。
熱點(diǎn) 低位藍(lán)籌股大爆發(fā) 機(jī)構(gòu)資金陸續(xù)逢低買入
中國(guó)平安、上海機(jī)場(chǎng)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液、牧原股份、長(zhǎng)春高新……這一串不少基民和價(jià)值投資者曾如數(shù)家珍的名字，上周五集體躥上A股漲幅榜前列，A股風(fēng)格再度轉(zhuǎn)換。上周五低位權(quán)重股大爆發(fā)，沉寂已久的保險(xiǎn)股全線飄紅;白酒等大消費(fèi)板塊大幅上揚(yáng)。另一方面，A股多個(gè)周期板塊大幅調(diào)整，其中電力、煤炭、化工調(diào)整幅度明顯。
值得一提的是，今年以來(lái)“跌跌不休”的中國(guó)平安也終于迎來(lái)暴力反彈，當(dāng)天報(bào)收52.1元，暴漲7.73%，為近一年來(lái)最大日內(nèi)漲幅。
今年以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)上漲兩年的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股白馬股不再受資金的青睞，開始持續(xù)下跌，金融保險(xiǎn)板塊的龍頭股中國(guó)平安在此次回調(diào)中股價(jià)慘遭“腰斬”，自去年11月底的93.22元/股一路下挫到今年9月22日最低的47.3元/股。
國(guó)慶節(jié)前，華爾街知名金融機(jī)構(gòu)摩根大通增持中國(guó)平安約6290.2萬(wàn)股，每股作價(jià)54.6074港元，總耗資約為34.35億港元。而在國(guó)慶假期的最后一天，中國(guó)平安H股大漲7%，這被看成是中國(guó)平安A股企穩(wěn)補(bǔ)漲的“前奏”。
持續(xù)調(diào)整的“藍(lán)籌白馬”股在近期獲得了機(jī)構(gòu)資金的買入。近日，易方達(dá)基金發(fā)布關(guān)于旗下基金重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的公告，張坤旗下基金在9月末連續(xù)兩個(gè)交易日加倉(cāng)銀行龍頭股——招商銀行。無(wú)獨(dú)有偶。除了張坤，另外幾名明星基金經(jīng)理也在三季度加倉(cāng)招商銀行。最新公告顯示，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值基金在9月初也連續(xù)兩個(gè)交易日買入招商銀行，朱雀基金梁躍軍管理的朱雀產(chǎn)業(yè)臻選、朱雀恒心一年持有混合兩只基金在7—8月陸續(xù)增持招商銀行，不過(guò)最近開始有所減持。
數(shù)據(jù)顯示，招商銀行二季度位列公募基金第四大重倉(cāng)股，全市場(chǎng)共有1043只基金在二季度持有招商銀行，持股市值超過(guò)648億元。三季度以來(lái)，招商銀行股價(jià)下跌6.9%，部分明星基金經(jīng)理也在回調(diào)中積極加倉(cāng)。
展望 如何把握“銀十”行情 金秋十月或成色十足
對(duì)于投資者而言，如何調(diào)整節(jié)奏把握接下來(lái)的“銀十”行情?市場(chǎng)風(fēng)格是否又要向大藍(lán)籌轉(zhuǎn)變?
興業(yè)證券廣西分公司投資顧問(wèn)盧宏峰認(rèn)為，國(guó)慶長(zhǎng)假之后A股市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)開門紅。消費(fèi)股集體大漲，帶動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng)的人氣。A股所面臨的宏觀環(huán)境依舊復(fù)雜，但內(nèi)外部的利空因素都有好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。整體來(lái)看，A股市場(chǎng)有望在四季度維持強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)。10月，隨著三季報(bào)逐步披露，股價(jià)漲跌可能將與三季報(bào)高度相關(guān)。配置上建議投資者持續(xù)關(guān)注三個(gè)方向。消費(fèi)板塊：休閑服務(wù)、醫(yī)藥。長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)賽道：碳中和、科技類、新基建。穩(wěn)健底倉(cāng)品種：大金融。
曾博寒表示，中國(guó)平安的能否持續(xù)上漲有待進(jìn)一步觀察，投資者可以繼續(xù)關(guān)注前期已經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間回調(diào)，以及底部放量的績(jī)優(yōu)白馬股。進(jìn)入10月，預(yù)計(jì)主要寬基相數(shù)仍以波動(dòng)為主，市場(chǎng)仍有結(jié)構(gòu)性行情。此外，過(guò)往國(guó)慶后市場(chǎng)多有不錯(cuò)表現(xiàn)，這主要是由于流動(dòng)性的改善，而今年有望超預(yù)期的三季報(bào)也利于節(jié)后市場(chǎng)上漲。建議操作上暫不可盲目激進(jìn)，繼續(xù)控制總體倉(cāng)位，可按照高低切換策略來(lái)進(jìn)行調(diào)控。另外，順周期資源股有中期見頂?shù)嫩E象，因此建議逢高減倉(cāng)。同時(shí)，農(nóng)業(yè)種植、釀酒、食品飲料、醫(yī)藥等大消費(fèi)股的集體表現(xiàn)，再度提示市場(chǎng)風(fēng)格正逐步從成長(zhǎng)向消費(fèi)切換，因此對(duì)于低位的大消費(fèi)藍(lán)籌品種可以繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。
國(guó)泰君安證券表示，節(jié)后首日市場(chǎng)止跌回溫，當(dāng)前盈利端下行預(yù)期已充分，而分母端將持續(xù)發(fā)力，預(yù)計(jì)金秋十月成色十足。結(jié)構(gòu)上，沿?zé)o風(fēng)險(xiǎn)利率下行主線，推薦高估值性價(jià)比的券商以及新能源中BIPV/核電等方向，新增業(yè)績(jī)有支撐且政策負(fù)面預(yù)期淡化的白酒。目前，盈利端下行預(yù)期已充分，分母端的持續(xù)發(fā)力將驅(qū)動(dòng)十月行情。盈利端下行預(yù)期充分：消費(fèi)、地產(chǎn)持續(xù)回落，限電限產(chǎn)與雙控?cái)_動(dòng)生產(chǎn)，9月PMI下穿榮枯線，穩(wěn)增長(zhǎng)已成為市場(chǎng)共識(shí)。進(jìn)一步映射至上市公司盈利表現(xiàn)，四季度盈利增速亦確實(shí)面臨較大下行壓力。但當(dāng)前盈利的預(yù)期底已經(jīng)出現(xiàn)，從未來(lái)12個(gè)月的移動(dòng)盈利預(yù)期來(lái)看，近期已逐步見底并小幅回升。分母端將持續(xù)發(fā)力：寬松超預(yù)期仍是分母端核心，10月MLF、逆回購(gòu)大規(guī)模到期以及政府債發(fā)行提速，資金缺口較9月擴(kuò)大，疊加局部信用風(fēng)險(xiǎn)的額外需求，寬松有望超預(yù)期。
此外，中美蘇黎世會(huì)晤釋放積極信號(hào)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好近期亦有所修復(fù)。目前，海外風(fēng)險(xiǎn)可控，美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題得到緩解，美債利率仍有上行壓力，但中美貨幣政策的分化使其影響有限。(記者盧道明)
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