快訊 來源：新浪基金 2025-11-11 21:06:52
周二（11月11日），算力硬件再度回調(diào)，光模塊CPO方向領(lǐng)跌。其中，天孚通信領(lǐng)跌8%連失多根均線，中際旭創(chuàng)跌逾4%，新易盛、銳捷網(wǎng)絡(luò)、聯(lián)特科技等多股跟跌逾2%。
熱門ETF方面，重倉光模塊龍頭的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）全天單邊下挫，場內(nèi)價格收跌2.77%，單日成交6.97億元，再度失守20日均線，資金逢跌凈申購5200萬份。
今日算力硬件方面大回調(diào)或與AI泡沫論甚囂塵上、海外AI敘事短期退潮有關(guān)。消息面上，“大空頭”繼續(xù)狙擊AI。美東時間11月10日，“大空頭”Michael Burry在社交媒體發(fā)出新警告：大型科技公司正通過延長服務(wù)器與計算設(shè)備折舊年限來“美化財報”——這是當(dāng)代最常見的利潤虛增手法之一。
【資料圖】
關(guān)于AI泡沫論，高盛策略師日前表示，他們認為，市場對人工智能的狂熱存在重蹈21世紀初互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅覆轍的風(fēng)險，但眼下AI行情仍有上漲空間。
算力硬件后市機會怎么看？
政策面上，國家“十五五”規(guī)劃明確，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，科技自立自強水平要大幅提高。全面實施“人工智能+”行動，以人工智能引領(lǐng)科研范式變革，加強人工智能同產(chǎn)業(yè)發(fā)展、文化建設(shè)、民生保障、社會治理相結(jié)合，搶占人工智能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用制高點，全方位賦能千行百業(yè)。
產(chǎn)業(yè)端上，人工智能產(chǎn)業(yè)仍在加速發(fā)展，帶來的產(chǎn)業(yè)革命持續(xù)推進，帶動算力行業(yè)需求爆發(fā)。北美以O(shè)penAI為代表的公司，對未來的算力需求與投資給予了非常樂觀的展望；中國以阿里為代表的公司，也對AI非常樂觀：阿里正積極推進3800億元的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計劃追加更大的投入。
中信建投認為，目前世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠，不能簡單對比近幾年的云計算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。我們對AI帶動的算力需求以及應(yīng)用也非常樂觀。其中，AI算力板塊是板塊性大行情，產(chǎn)業(yè)鏈個股普遍有機會，市值仍有空間。AI大模型及應(yīng)用也應(yīng)高度關(guān)注。
聚焦光模塊，隨著GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續(xù)提升，同時對于數(shù)據(jù)傳輸需求也大幅增長。中信建投認為，2026年800G光模塊需求預(yù)計將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，而1.6T的出貨規(guī)模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發(fā)也正式開始布局，持續(xù)重點推薦光模塊龍頭等公司。
把握光模塊等算力核心機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.10.31）
同類比較看，截至10月31日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超35億元，近1個月日均成交額超7億元，規(guī)模、交投在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中高居第一。
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。
標簽：
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
上一篇：降價近30%！山東一國企4次掛牌轉(zhuǎn)讓房企
下一篇：最后一頁
