風(fēng)投 來源：華爾街見聞 2021-09-09 16:48:08
9月8日周三，美國天然氣期貨、國際油價和倫敦期鋁價格均較昨日走勢呈現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。
紐約天然氣明年1月交割的合約史上首次漲穿5美元，今年10月交割的合約升至七年新高。美油WTI止步兩連跌并沖破69美元，日內(nèi)漲2%，布油也止步三連跌并上逼73美元整數(shù)位。LME期鋁漲破2800美元整數(shù)位，刷新2008年以來最高，內(nèi)盤上海期鋁也創(chuàng)逾十三年高位。
而周二時，美油曾收跌1.35%創(chuàng)一周新低及最大跌幅，美國天然氣跌離逾兩年半高位，倫鋁結(jié)束三日連漲，暫別多日連創(chuàng)的十年高位，收于2760美元下方。
冬季供暖期臨近，美10月天然氣期貨創(chuàng)七年新高，歐洲天然氣期貨再創(chuàng)最高
10月交割的美國NYMEX天然氣期貨最高躍升8.8%，至4.968美元/百萬英熱單位，創(chuàng)2014年2月以來的七年盤中最高。明年1月交割的期貨則在史上首次漲穿5美元/百萬英熱單位的整數(shù)位。與此同時，歐洲天然氣期貨主力合約價格接棒周二表現(xiàn)，再創(chuàng)紀(jì)錄最高。
分析稱，天然氣期貨飆升主要是由于冬季取暖高峰期臨近，市場對供應(yīng)端跟不上的擔(dān)憂加劇。
目前，墨西哥灣的離岸天然氣產(chǎn)量正因颶風(fēng)影響大幅下降，且生產(chǎn)恢復(fù)速度緩慢，疊加美國液化天然氣的出口持續(xù)走強(qiáng)，投資者更擔(dān)心由此造成的供需失衡遠(yuǎn)景。
此前，歐美炎熱的夏季天氣疊加經(jīng)濟(jì)和商業(yè)重新開放，都刺激了用天然氣作為燃料的空調(diào)制冷需求。紐約天然氣期貨已連漲三周和連漲六個月，徘徊于2018年11月以來的近三年高位。
8月末以四級颶風(fēng)態(tài)勢登陸美國墨西哥灣的“艾達(dá)”造成當(dāng)?shù)靥烊粴猱a(chǎn)量中斷，也制約庫存增長。美國天然氣庫存比2020年此時的水平低了16.8%，比2016至2020年的過去五年平均水平低7%。在生產(chǎn)端因開發(fā)商堅(jiān)守財務(wù)紀(jì)律而投資不充分時，交易員正押注天然氣在年底前將繼續(xù)漲價。
颶風(fēng)“艾達(dá)”雖然嚴(yán)重擾亂了墨西哥灣沿岸的天然氣生產(chǎn)，帶來的狂風(fēng)和暴雨造成低溫和數(shù)百萬人停電，令天然氣消費(fèi)暫時受到打擊，但專業(yè)人士預(yù)計美國9月下旬將重現(xiàn)類似夏季的悶熱天氣，會推動消費(fèi)端的空調(diào)降溫和用電需求，而天然氣是美國發(fā)電廠的主要燃料，這令其價格前景看漲。
墨西哥灣石油復(fù)產(chǎn)進(jìn)展緩慢，主要地區(qū)需求不減，美油漲2%并沖破69美元
美油WTI 10月期貨止步兩連跌并沖破69美元關(guān)口，日內(nèi)最高漲1.38美元或漲2%，日高至69.73美元，收復(fù)9月3日以來的大部分跌幅，從昨日所創(chuàng)的逾一周新低強(qiáng)勢反彈。國際布倫特11月期貨也重上72美元，最高漲1.24美元或漲1.7%，日高甚至上逼73美元整數(shù)位，止步三連跌。
分析指出，油價周三上漲，主要由于美國墨西哥灣沿岸在颶風(fēng)過后重建產(chǎn)量方面進(jìn)展緩慢，這令交易員們押注年底之前市場保持供應(yīng)端趨緊。
截至本周二，美國墨西哥灣地區(qū)仍有約80%的石油生產(chǎn)處于離線狀態(tài)，79個生產(chǎn)平臺暫時空置，令颶風(fēng)登陸后的九天里損失了大約1750萬桶石油。墨西哥灣的離岸油井約占美國總產(chǎn)量的17%。
德國商業(yè)銀行分析師 Carsten Fritsch 指出，油價繼續(xù)受到墨西哥灣較大規(guī)模的產(chǎn)量持續(xù)中斷支撐：
“由于供應(yīng)方面的這次中斷，全球石油市場短期內(nèi)供應(yīng)不足的情況可能比之前預(yù)期得更嚴(yán)重。”
在需求方面，盡管新冠變種毒株快速傳播令一些國家/地區(qū)重新封鎖，包括歐洲在內(nèi)的一些主要消費(fèi)地區(qū)需求仍很強(qiáng)勁。中國作為全球最大的石油進(jìn)口國已成功控制住疫情，市場也預(yù)計其需求增長將令未來幾個月的油市供需平衡持續(xù)收緊。
市場正密切關(guān)注周三美股盤后公布的民間機(jī)構(gòu)美國石油協(xié)會API油儲報告，以及周四公布的美國能源信息署EIA官方數(shù)據(jù)。分析師普遍預(yù)期截至9月3日當(dāng)周的原油、汽油和精煉油庫存均會大幅下降，汽油庫存可能銳減近370萬桶，將是五周以來的最大變化。
擔(dān)心供應(yīng)限制跟不上高漲的需求，鋁價重返十三年新高，市場預(yù)言繼續(xù)漲
LME期鋁主力合約周三最高漲1.6%至2809.75美元/噸，沖破2800美元整數(shù)位，創(chuàng)2008年以來的十三年最高，較去年4月疫情高峰時的低位反彈約90%，內(nèi)盤期鋁也創(chuàng)逾十三年高位。倫敦期貨交易所的授權(quán)鋁庫存接近去年3月來最低，上海期貨交易所的鋁庫存也降至去年12月來最低。
分析指出，鋁價飆升主要是強(qiáng)勁需求和供應(yīng)限制的聯(lián)合作用。非洲國家幾內(nèi)亞上周末突發(fā)政變，打擊了制造鋁的鋁土礦供應(yīng)穩(wěn)定，加劇了人們對在需求旺盛之際供應(yīng)緊張的擔(dān)憂。
在幾內(nèi)亞政治動蕩發(fā)生之前，就有分析師預(yù)言，全球主要國家的大規(guī)模財政和貨幣刺激措施，在經(jīng)濟(jì)重新開放時期激發(fā)需求，主要國家遏制碳排放的努力也會進(jìn)一步限制產(chǎn)量。隨著鋁在全球供應(yīng)赤字的失衡狀態(tài)加深，其價格有望突破3300美元/噸至歷史最高。
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