財(cái)經(jīng) 來源：金融時(shí)報(bào)-中國(guó)金融新聞網(wǎng) 2021-10-28 12:16:39
為推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)和中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)建設(shè)，踐行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)深圳市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展，近日，深圳市地方金融監(jiān)管局發(fā)布了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《條例》），對(duì)2003年發(fā)布的《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例》進(jìn)行修訂，并向社會(huì)公開征求意見。其中，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資主體、完善募投管退生態(tài)兩部分備受市場(chǎng)關(guān)注。
在募資端，社?；?、企業(yè)年金、銀行、保險(xiǎn)、大型國(guó)企等大型機(jī)構(gòu)資金渠道有待暢通，民間資本資金量有限、投資期限短等問題，在一定程度上抑制了國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資主體投資回報(bào)周期較長(zhǎng)的早期創(chuàng)新型企業(yè)，而是偏向于投資中后期成熟項(xiàng)目或Pre-IPO項(xiàng)目。對(duì)此，《條例》提出，要發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的引導(dǎo)放大作用，打造市場(chǎng)化母基金行業(yè)，鼓勵(lì)各類大型機(jī)構(gòu)資金參與出資。
所謂市場(chǎng)化母基金，是指沒有返投比例、地域限制，沒有投資行業(yè)約束的市場(chǎng)化專業(yè)化運(yùn)作的母基金?！稐l例》提出，市、區(qū)人民政府支持市場(chǎng)化母基金行業(yè)發(fā)展，打造國(guó)際化專業(yè)化法治化的大灣區(qū)母基金集聚地。鼓勵(lì)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資金參與出資市場(chǎng)化母基金。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、銀行理財(cái)子公司、國(guó)有大中型企業(yè)、家族財(cái)富管理公司和公益性基金等機(jī)構(gòu)資金依法通過市場(chǎng)化母基金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。
在投資端，《條例》提出，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資主體投資于種子期、初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的中小微企業(yè)；鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資主體聚焦于解決“卡脖子”領(lǐng)域、基礎(chǔ)前沿研究、原始創(chuàng)新等領(lǐng)域科技創(chuàng)新企業(yè)；鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資主體進(jìn)行綠色產(chǎn)業(yè)投資，通過資本投入為節(jié)能減排、新能源等項(xiàng)目提供投融資服務(wù)等。
在退出渠道上，針對(duì)退出難等問題，《條例》提出，要以深交所為核心暢通創(chuàng)投主體退出渠道。具體來看，包括鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資主體通過被投企業(yè)上市、掛牌、并購及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式拓寬退出渠道；支持設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金），打造創(chuàng)業(yè)投資主體所持有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)；推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，探索創(chuàng)業(yè)投資基金份額質(zhì)押登記試點(diǎn)；鼓勵(lì)政府引導(dǎo)基金通過S基金轉(zhuǎn)讓份額或退出。
深圳是國(guó)內(nèi)最早發(fā)展創(chuàng)投行業(yè)的城市之一。2003年，深圳市出臺(tái)了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)創(chuàng)業(yè)投資條例》，這是國(guó)內(nèi)首部創(chuàng)業(yè)投資地方性法規(guī)；其后又先后出臺(tái)了促進(jìn)股權(quán)投資發(fā)展、合格境內(nèi)投資者境外試點(diǎn)和外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點(diǎn)、促進(jìn)創(chuàng)投業(yè)發(fā)展等方面的多項(xiàng)專項(xiàng)政策。這些利好政策推動(dòng)了深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本等一批具有影響力的深圳本土風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月底，深圳登記的私募股權(quán)基金管理人2349家，全國(guó)占比15.7%，位居全國(guó)第二；管理基金規(guī)模1.2萬億元，居全國(guó)第三。
標(biāo)簽： 深圳 深圳修訂創(chuàng)投條例
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